歡迎來到虧損限制的世界！

在稅務世界裡，並非所有的虧損都是平等的。你可能會認為，如果投資賠了錢，就應該能夠從工資中扣除這筆虧損以少繳稅。然而，美國國稅局 (IRS) 設置了一個「三級障礙賽」，防止人們利用帳面虧損來隱藏實際收入。在本章中，我們將掌握風險抵押規則 (At-Risk Rules) 以及被動活動虧損 (PAL) 規則。讀完這些筆記後，你將清楚知道哪些虧損可以「穿透 (pass through)」到稅表上，而哪些則必須留待明年處理。

大局觀：順序規則

在虧損可以扣減你的應課稅收入之前，它必須按確切順序通過三個特定的關卡。如果剛開始覺得很複雜，別擔心——把它想像成機場的安全檢查站就好！

損失限制依次適用：稅基、風險承擔金額、被動活動規則，再考慮超額營業損失等其他適用個人限制。通過一項限制並不代表已符合其餘扣除條件；各類暫緩損失須分開追蹤。

記憶小撇步：只要記得 "TAP" 即可：
T - Tax Basis (稅務基礎)
A - At-Risk (風險抵押)
P - Passive Activity (被動活動)

第一節：風險抵押規則 (At-Risk Rules)

風險抵押規則旨在確保你只能針對自己實際可能遭受的虧損進行扣除。它防止了某人透過對其無須負責償還的貸款申報巨額虧損，從而玩弄「稅務魔術」。

什麼算作「風險抵押」？

個人在以下情況被視為「承擔風險」(at-risk)：

  • 風險承擔金額一般包括投入現金、財產調整後稅基及符合條件的個人負責借款，並受損失保障及關聯貸款人限制。普通無追索權債務一般不計入。第465(b)(6)條的合資格無追索權融資可用於持有不動產的活動，但須由不動產擔保、向合資格人士或政府借入（或獲政府擔保），並符合無個人責任及不可轉換等法定條件。並非所有銀行房地產貸款都符合。

什麼不算作風險抵押？

一般來說，無追索權貸款 (Nonrecourse Debt)（即放款人若你沒還錢可以收回財產，但不能追討你個人銀行帳戶的貸款）不計入你的風險抵押金額，上述房地產例外情況除外。

Jerry投入$10,000，並以$40,000普通無追索權貸款經營非房地產業務。假設沒有其他調整，風險承擔金額為$10,000。$15,000損失中，$5,000因風險限制而暫緩；通過該限制的$10,000仍須符合稅基、被動活動及其他適用規則才能扣除。

快速複習：風險抵押規則

因風險承擔限制而不准扣除的損失一般結轉，待有足夠風險承擔金額時使用。釋放時仍須通過被動活動及其他限制，並須與稅基限制及被動活動限制的暫緩損失分開追蹤。

第二節：被動活動虧損 (PAL) 規則

一旦虧損通過了風險抵押的關卡，它就會撞上被動活動虧損的牆。這是 CPA 考試中最常考的領域。

收入的三個桶子

被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。

1. 主動收入 (Active Income)：工資、薪金、獎金以及你積極管理的業務利潤。
2. 投資組合收入 (Portfolio Income)：非業務常規運作下產生的利息、股息、年金和權利金。
3. 被動收入 (Passive Income)：任何你沒有實質參與 (materially participate) 的商業活動，以及大多數租賃活動。

PAL 的黃金法則：

被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。

你知道嗎？這項規則制定於 1986 年，旨在阻止醫生和律師購買「稅務避風港」（例如他們從未涉足的養牛場股份），僅僅是為了用這些虧損來沖銷他們的高薪收入。

實質參與：500 小時規則

實質參與可按任何適用法規測試確立；超過500小時只是其中一項，並非唯一測試。其他測試各有條件。出租活動及有限合夥權益有特別規則；工作超過500小時本身不能推翻出租活動規則。

實質參與可按任何適用法規測試確立；超過500小時只是其中一項，並非唯一測試。其他測試各有條件。出租活動及有限合夥權益有特別規則；工作超過500小時本身不能推翻出租活動規則。

第三節：房地產的例外情況

實質參與可按任何適用法規測試確立；超過500小時只是其中一項，並非唯一測試。其他測試各有條件。出租活動及有限合夥權益有特別規則；工作超過500小時本身不能推翻出租活動規則。 房地產專業人士須同時在其實質參與的房地產業務提供超過一半個人服務及超過750小時服務。僱員服務一般僅在持有僱主超過5%權益時才計算。出租活動只有在該專業人士也實質參與該出租活動（或有效合併的出租活動）時才屬非被動。稅基、風險及其他損失限制仍適用，並非可無限扣除。

1. 「實質參與」例外（\$25,000 規則）

符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。

符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。

  • 符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。

假設Sarah符合$25,000特別扣除條件、並非已婚分開申報、修正後AGI為$120,000，且$30,000出租損失已通過稅基及風險限制。扣除額為$25,000−50%×($120,000−$100,000)=$15,000。如無其他被動收入或例外，$15,000可按特別扣除使用，其餘$15,000按被動損失規則暫緩。

2. 房地產專業人士身份

房地產專業人士須同時在其實質參與的房地產業務提供超過一半個人服務及超過750小時服務。僱員服務一般僅在持有僱主超過5%權益時才計算。出租活動只有在該專業人士也實質參與該出租活動（或有效合併的出租活動）時才屬非被動。稅基、風險及其他損失限制仍適用，並非可無限扣除。

  1. 房地產專業人士須同時在其實質參與的房地產業務提供超過一半個人服務及超過750小時服務。僱員服務一般僅在持有僱主超過5%權益時才計算。出租活動只有在該專業人士也實質參與該出租活動（或有效合併的出租活動）時才屬非被動。稅基、風險及其他損失限制仍適用，並非可無限扣除。

第四節：被暫停的虧損會怎樣？

如果你有一筆虧損被 PAL 規則擋住了，別難過！它並沒有永遠消失，它只是被暫停 (suspended) 了。

結轉 (Carryforwards)

被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。

活動的處置 (Disposition)

一般須向非關聯方處置整項權益，並以完全應稅交易確認全部已實現盈虧，才釋放暫緩被動損失。關聯方出售、贈與、部分處置、死亡或分期出售另有規則。釋放的損失可抵銷非被動收入，但仍須保留其稅務性質並符合其他限制。

被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。

成功核對清單

  • 損失限制依次適用：稅基、風險承擔金額、被動活動規則，再考慮超額營業損失等其他適用個人限制。通過一項限制並不代表已符合其餘扣除條件；各類暫緩損失須分開追蹤。 實質參與可按任何適用法規測試確立；超過500小時只是其中一項，並非唯一測試。其他測試各有條件。出租活動及有限合夥權益有特別規則；工作超過500小時本身不能推翻出租活動規則。 房地產專業人士須同時在其實質參與的房地產業務提供超過一半個人服務及超過750小時服務。僱員服務一般僅在持有僱主超過5%權益時才計算。出租活動只有在該專業人士也實質參與該出租活動（或有效合併的出租活動）時才屬非被動。稅基、風險及其他損失限制仍適用，並非可無限扣除。

符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。

你一定做得到的！持續練習計算題，這些「TAP」規則就會變成你的本能。