歡迎來到虧損扣除限制的世界！
在稅務領域，每個人都喜歡「扣除額」，因為它可以降低你的應納稅所得額。然而，美國國稅局 (IRS) 對於利用商業虧損來抵銷其他收入（例如工資）持非常謹慎的態度。你可以將虧損限制 (Loss Limitations) 想像成四個「安全檢查站」。要在報稅表上扣除虧損，該虧損必須按特定順序成功通過每一道閘口。如果它在第一道閘口被攔下，那它甚至連進入第二道閘口的機會都沒有！
如果一開始覺得規則太多，別擔心。我們將逐步拆解這四個障礙，幫助你輕鬆駕馭 REG 考試。
四道障礙（按順序！）
若要扣除來自合夥企業 (Partnership)、S 型公司 (S-corporation) 或商業活動的虧損，該虧損必須按此確切順序通過以下障礙：
- 稅務基礎限制 (Tax Basis Limitation)
- 風險承擔限制 (At-Risk Limitation)
- 被動活動虧損限制 (Passive Activity Loss Limitation)
- 超額商業虧損限制 (Excess Business Loss Limitation)
記憶小撇步：只要記得 "T-A-P-E" (Tax Basis, At-Risk, Passive, Excess)。你必須先把虧損「膠帶 (tape)」黏在一起，才能使用它們！
第一道障礙：稅務基礎限制 (Tax Basis Limitation)
第一條規則很簡單：你扣除的虧損不能超過你在該活動中的「投資額」。你的稅務基礎 (Tax Basis) 代表從稅務角度來看，你投入了多少「資金」。
損失限制依次適用：稅基、風險承擔金額、被動活動規則，再考慮超額營業損失等其他適用個人限制。通過一項限制並不代表已符合其餘扣除條件；各類暫緩損失須分開追蹤。
損失限制依次適用：稅基、風險承擔金額、被動活動規則，再考慮超額營業損失等其他適用個人限制。通過一項限制並不代表已符合其餘扣除條件；各類暫緩損失須分開追蹤。
小提醒：對於合夥企業，「基礎」包含你分攤的合夥企業債務。但對於 S 型公司，基礎不包括向公司提供的銀行貸款，僅包含你自己借給 S 型公司的貸款。
第二道障礙：風險承擔限制 (At-Risk Limitation)
即使你有足夠的稅務基礎，也可能會在風險承擔 (At-Risk) 這道關卡被攔下。這條規則會問：「如果這家公司明天倒閉，你實際會從自己的口袋裡損失多少錢？」
風險承擔金額一般包括投入現金、財產調整後稅基及符合條件的個人負責借款，並受損失保障及關聯貸款人限制。普通無追索權債務一般不計入。第465(b)(6)條的合資格無追索權融資可用於持有不動產的活動，但須由不動產擔保、向合資格人士或政府借入（或獲政府擔保），並符合無個人責任及不可轉換等法定條件。並非所有銀行房地產貸款都符合。
因風險承擔限制而不准扣除的損失一般結轉，待有足夠風險承擔金額時使用。釋放時仍須通過被動活動及其他限制，並須與稅基限制及被動活動限制的暫緩損失分開追蹤。
第三道障礙：被動活動虧損 (PAL) 限制
這是 CPA 考試的重點！IRS 將收入分為三個「桶子」：
- 主動收入 (Active Income)：工資、薪水、獎金，以及你親自管理經營的商業利潤。
- 投資收入 (Portfolio Income)：股票/債券的利息、股息和資本利得。
- 被動收入 (Passive Income)：來自你沒有實質參與 (materially participate) 的商業活動所得，以及大部分的租賃活動。
被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。
被動損失一般抵銷被動收入，不抵銷工資或投資組合股息／利息。例外包括符合條件的出租房地產特別扣除及合資格處置時釋放損失。公開交易合夥企業一般須各自測試，其暫緩損失不能直接抵銷另一公開交易合夥企業或一般被動活動收入。未用被動損失一般可結轉。
什麼是實質參與？
實質參與可按任何適用法規測試確立；超過500小時只是其中一項，並非唯一測試。其他測試各有條件。出租活動及有限合夥權益有特別規則；工作超過500小時本身不能推翻出租活動規則。
PAL 規則的兩大特殊例外
符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。
房地產專業人士須同時在其實質參與的房地產業務提供超過一半個人服務及超過750小時服務。僱員服務一般僅在持有僱主超過5%權益時才計算。出租活動只有在該專業人士也實質參與該出租活動（或有效合併的出租活動）時才屬非被動。稅基、風險及其他損失限制仍適用，並非可無限扣除。
被暫停的 PAL 怎麼辦？
一般須向非關聯方處置整項權益，並以完全應稅交易確認全部已實現盈虧，才釋放暫緩被動損失。關聯方出售、贈與、部分處置、死亡或分期出售另有規則。釋放的損失可抵銷非被動收入，但仍須保留其稅務性質並符合其他限制。
第四道障礙：超額商業虧損 (EBL) 限制
這是最後一道檢查站。即使你通過了前三條規則，個人在單一年度內可扣除的商業虧損總額仍有「上限」。此規則旨在防止極度富有的納稅人利用巨額商業虧損來將其他收入的稅負降至零。
2026開始稅年461(l)超額業務虧損門檻$256,000（聯合$512,000）。先用基礎、風險及被動虧損限制，再按Form 461比較業務扣除與業務收入利得加門檻；工資不入業務計算。不准扣超額變NOL結轉，仍受以後年度NOL規則，非無限扣除。
2026開始稅年461(l)超額業務虧損門檻$256,000（聯合$512,000）。先用基礎、風險及被動虧損限制，再按Form 461比較業務扣除與業務收入利得加門檻；工資不入業務計算。不准扣超額變NOL結轉，仍受以後年度NOL規則，非無限扣除。
應避免的常見錯誤
弄混順序：學生經常直接跳到被動活動規則。請記住，如果納稅人沒有足夠的稅務基礎，虧損在那裡就已經被攔下了。你根本不需要去檢查 PAL 規則。
符合條件、積極參與出租房地產且持有至少10%權益的個人，一般可用最高$25,000特別扣除；修正後AGI超過$100,000的部分按50%減少，至$150,000歸零。已婚分開申報且全年分居者，扣除額及門檻減半；年內與配偶同住的分開申報者一般不適用。須用法定修正後AGI，並仍受稅基、風險及其他限制。
S 型公司債務：請記住，S 型公司股東的基礎僅來自他們直接借給公司的貸款，而非公司向外借取的普通銀行貸款。
重點回顧框
損失限制依次適用：稅基、風險承擔金額、被動活動規則，再考慮超額營業損失等其他適用個人限制。通過一項限制並不代表已符合其餘扣除條件；各類暫緩損失須分開追蹤。
風險承擔金額一般包括投入現金、財產調整後稅基及符合條件的個人負責借款，並受損失保障及關聯貸款人限制。普通無追索權債務一般不計入。第465(b)(6)條的合資格無追索權融資可用於持有不動產的活動，但須由不動產擔保、向合資格人士或政府借入（或獲政府擔保），並符合無個人責任及不可轉換等法定條件。並非所有銀行房地產貸款都符合。
如果一開始覺得棘手別擔心，練習識別納稅人面臨的是哪一個「障礙」，邏輯就會慢慢清晰起來！