Financial instruments

導入：金融商品の理解

F2 – Advanced Financial Reporting（上級財務報告）の旅路において、最も重要な章の一つへようこそ！「金融商品（Financial Instruments）」と聞くと難しそうに感じるかもしれませんが、会計の世界では単なる「契約」のことです。これらの契約は、一方には権利を、もう一方には義務を生じさせます。シンプルな論理と明確な例を使って、認識、分類、測定のルールを一つずつ噛み砕いていきましょう。

1. 金融商品とは何か？

IAS第32号およびIFRS第9号において、金融商品とは、ある主体にとっての金融資産と、別の主体にとっての金融負債または資本性金融商品を生じさせるあらゆる契約のことです。

簡単な融資を想像してみてください。あなたが別の企業に100ドルを貸し付けた場合：
- あなたには金融資産（現金を受け取る契約上の権利）があります。
- 借り手には金融負債（現金を支払う契約上の義務）があります。

主な定義

金融資産： 現金、他社の資本性金融商品（他社が発行した普通株式の保有など）、または現金やその他の金融資産を受け取る契約上の権利。

金融負債： 現金やその他の金融資産を相手方に引き渡す契約上の義務（買掛金、銀行借入金、発行した社債・借入証書など）。

資本性金融商品： すべての負債を控除した後の、企業の資産に対する残余持分を証明するあらゆる契約。

クイックレビュー：「鏡」のルール

すべての金融商品には二つの当事者が存在します。財務諸表上の金融商品を評価する際は、常に特定してください：「私は経済的便益を受け取る契約上の権利を持つ側なのか、それともそれを引き渡す契約上の義務を負う側なのか？」

2. 負債と資本の区別（IAS 32）

IAS第32号は、発行体の視点から金融商品を負債として表示・分類するか、あるいは資本として表示・分類するかを規定しています。この分類は非常に重要です。なぜなら、負債による資金調達は純損益において利息費用を生じさせ、資本による資金調達は資本からの分配である配当をもたらすからです。

黄金律： 分類は、契約の単なる法的な形式ではなく、実質（Substance）に依存します。

それは金融負債か？

発行体が現金またはその他の金融資産を引き渡す義務を回避できない場合、その金融商品は金融負債です。
例： 償還可能優先株式。 法的には「株式」と呼ばれていても、企業が特定の期日にそれを現金で買い戻す（償還する）契約上の要求があるなら、実態は負債です。支払われた配当は純損益において金融費用として分類されます。

それは資本性金融商品か？

発行体が高確率で現金またはその他の金融資産を引き渡すことを回避する無条件の権利を有している場合、その金融商品は資本として分類されます。
例： 配当の分配が完全に発行体の裁量に委ねられている永久優先株式（非償還優先株式）。

3. 複合金融商品

金融商品の中には、負債要素と資本要素の両方を含むものがあります。F2における典型的な例は、転換社債（Convertible Bonds）（将来の期日に保有者が普通株式に転換できる債務）の発行です。

分離会計法

IAS第32号に基づき、発行体は当初認識時に調達額を負債要素と資本要素に分割しなければなりません：

ステップ1：負債要素の評価： 転換権のない類似の債券（転換オプションのない債券）の市場金利を使用して、将来の契約キャッシュフロー（毎年の利息および最終償還額）を現在価値に割り引きます。
ステップ2：資本要素の評価（残余）： 発行による手取総額から負債の現在価値を差し引きます。

\( \text{資本要素} = \text{手取総額} - \text{負債の現在価値} \)

その後の会計処理

負債要素は、実効金利法を用いて償却原価で会計処理されます。資本要素は資本に留まり、その後の期間において再評価されることはありません。

4. 金融資産の分類と当初測定（IFRS 9）

当初認識時において、金融資産は公正価値で測定されます。
- 償却原価またはFVTOCIで測定される資産については、取引費用は当初の公正価値に加算されます。
- 純損益を通じて公正価値で測定（FVTPL）される資産については、取引費用は純損益に即時費用処理されます。

金融資産のその後の分類

IFRS第9号は、債務性金融資産を二つのテストに基づいて分類します：

1. ビジネスモデル・テスト： 資産を保有する目的は何ですか？（例：契約上のキャッシュフローを回収するために保有するのか、それとも短期的な利益のために売買するのか）。
2. 契約上のキャッシュフロー特性（SPPI）テスト： 契約上のキャッシュフローは元本および利息の支払いのみ（S-P-P-I）で構成されていますか？

三つの測定区分

1. 償却原価（Amortised Cost）： ビジネスモデルが契約上のキャッシュフローを回収するために資産を保有することであり、かつキャッシュフローがSPPIテストを満たす場合に適用されます（売掛金や標準的な期間ローンなど）。利息収益は実効金利を用いて認識されます。

2. その他の包括利益を通じて公正価値で測定（FVTOCI）： 売買目的で保有されていない資本性金融商品への投資について、企業は当初認識時にその後の公正価値の変動をOCIに表示するという取消不能な選択を行うことができます。配当は純損益に認識されますが、公正価値の変動損益はOCIに留まり、処分時にも純損益へ振り替えられる（リサイクリングされる）ことはありません。

3. 純損益を通じて公正価値で測定（FVTPL）： 売買目的で保有される株式投資や、ビジネスモデル基準またはSPPI基準を満たさない債務性金融商品など、その他すべての金融資産に対するデフォルト（標準）の区分です。すべての公正価値の変動は直接純損益に認識されます。

5. 金融負債の測定

金融負債は、当初、公正価値から直接帰属する取引費用を控除した金額で測定されます（ただし、金融負債がFVTPLに指定されている場合を除きます。その場合の取引費用は費用処理されます）。

ほとんどの金融負債は、その後、実効金利法を用いて償却原価で測定されます。

償却原価表

各報告期間末の帳簿価額を算定するには、以下の流れに従います：
1. 期首帳簿価額
2. ＋ 利息費用（期首残高 \( \times \) 実効金利 %）
3. － 支払現金額（額面／元本金額 \( \times \) 表記クーポン利率 %）
4. ＝ 期末帳簿価額

実効金利とは、将来の契約上の支払額を当初の帳簿価額へと割り引く利率であり、発行差減金、償還プレミアム、または取引費用が借入期間にわたって体系的に配分されることを確実にします。

最終まとめと重要ポイント

- 形式より実質（IAS 32）： 現金またはその他の金融資産を支払う契約上の義務がある場合、その金融商品は金融負債です。
- 分離会計： 転換社債については、転換権のない市場借入利率でキャッシュフローを割り引いて負債を算定し、手取額の残余を資本に計上します。
- 当初測定： 当初は公正価値が用いられます。取引費用は償却原価およびFVTOCIの金融商品には資産計上（取得原価に算入）されますが、FVTPLの金融商品では費用処理されます。
- その後の測定： 負債性負債および適格な債務性資産には償却原価を用います。売買目的外の株式投資はFVTOCIに指定可能であり、デフォルトの投資はFVTPLで認識されます。
- 償却原価の流れ： 期首帳簿価額 ＋ 純損益に計上する実効利息 － 支払ったクーポン現金 ＝ 期末帳簿価額。