欢迎来到亏损限制的世界！
在税务世界里，并非所有的亏损都是平等的。你可能会认为，如果投资赔了钱，就应该能够从工资中扣除这笔亏损以少缴税。然而，美国国税局 (IRS) 设置了一个“三级障碍赛”，防止人们利用账面亏损来隐藏实际收入。在本章中，我们将掌握风险抵押规则 (At-Risk Rules) 以及被动活动亏损 (PAL) 规则。读完这些笔记后，你将清楚知道哪些亏损可以“穿透 (pass through)”到税表上，而哪些则必须留待明年处理。
大局观：顺序规则
在亏损可以扣减你的应课税收入之前，它必须按确切顺序通过三个特定的关卡。如果刚开始觉得很复杂，别担心——把它想象成机场的安全检查站就好！
损失限制依次适用：税基、风险承担金额、被动活动规则，再考虑超额营业损失等其他适用个人限制。通过一项限制并不代表已符合其余扣除条件；各类暂缓损失须分开追踪。
记忆小撇步：只要记得 "TAP" 即可：
T - Tax Basis (税务基础)
A - At-Risk (风险抵押)
P - Passive Activity (被动活动)
第一节：风险抵押规则 (At-Risk Rules)
风险抵押规则旨在确保你只能针对自己实际可能遭受的亏损进行扣除。它防止了某人通过对其无须负责偿还的贷款申报巨额亏损，从而玩弄“税务魔术”。
什么算作“风险抵押”？
个人在以下情况被视为“承担风险”(at-risk)：
- 风险承担金额一般包括投入现金、财产调整后税基及符合条件的个人负责借款，并受损失保障及关联贷款人限制。普通无追索权债务一般不计入。第465(b)(6)条的合资格无追索权融资可用于持有不动产的活动，但须由不动产担保、向合资格人士或政府借入（或获政府担保），并符合无个人责任及不可转换等法定条件。并非所有银行房地产贷款都符合。
什么不算作风险抵押？
一般来说，无追索权贷款 (Nonrecourse Debt)（即放款人若你没还钱可以收回财产，但不能追讨你个人银行账户的贷款）不计入你的风险抵押金额，上述房地产例外情况除外。
Jerry投入$10,000，并以$40,000普通无追索权贷款经营非房地产业务。假设没有其他调整，风险承担金额为$10,000。$15,000损失中，$5,000因风险限制而暂缓；通过该限制的$10,000仍须符合税基、被动活动及其他适用规则才能扣除。
快速复习：风险抵押规则
因风险承担限制而不准扣除的损失一般结转，待有足够风险承担金额时使用。释放时仍须通过被动活动及其他限制，并须与税基限制及被动活动限制的暂缓损失分开追踪。
第二节：被动活动亏损 (PAL) 规则
一旦亏损通过了风险抵押的关卡，它就会撞上被动活动亏损的墙。这是 CPA 考试中最常考的领域。
收入的三个桶子
被动损失一般抵销被动收入，不抵销工资或投资组合股息／利息。例外包括符合条件的出租房地产特别扣除及合资格处置时释放损失。公开交易合伙企业一般须各自测试，其暂缓损失不能直接抵销另一公开交易合伙企业或一般被动活动收入。未用被动损失一般可结转。
1. 主动收入 (Active Income)：工资、薪金、奖金以及你积极管理的业务利润。
2. 投资组合收入 (Portfolio Income)：非业务常规运作下产生的利息、股息、年金和权利金。
3. 被动收入 (Passive Income)：任何你没有实质参与 (materially participate) 的商业活动，以及大多数租赁活动。
PAL 的黄金法则：
被动损失一般抵销被动收入，不抵销工资或投资组合股息／利息。例外包括符合条件的出租房地产特别扣除及合资格处置时释放损失。公开交易合伙企业一般须各自测试，其暂缓损失不能直接抵销另一公开交易合伙企业或一般被动活动收入。未用被动损失一般可结转。
你知道吗？这项规则制定于 1986 年，旨在阻止医生和律师购买“税务避风港”（例如他们从未涉足的养牛场股份），仅仅是为了用这些亏损来冲销他们的高薪收入。
实质参与：500 小时规则
实质参与可按任何适用法规测试确立；超过500小时只是其中一项，并非唯一测试。其他测试各有条件。出租活动及有限合伙权益有特别规则；工作超过500小时本身不能推翻出租活动规则。
实质参与可按任何适用法规测试确立；超过500小时只是其中一项，并非唯一测试。其他测试各有条件。出租活动及有限合伙权益有特别规则；工作超过500小时本身不能推翻出租活动规则。
第三节：房地产的例外情况
实质参与可按任何适用法规测试确立；超过500小时只是其中一项，并非唯一测试。其他测试各有条件。出租活动及有限合伙权益有特别规则；工作超过500小时本身不能推翻出租活动规则。 房地产专业人士须同时在其实质参与的房地产业务提供超过一半个人服务及超过750小时服务。雇员服务一般仅在持有雇主超过5%权益时才计算。出租活动只有在该专业人士也实质参与该出租活动（或有效合并的出租活动）时才属非被动。税基、风险及其他损失限制仍适用，并非可无限扣除。
1. “实质参与”例外（\$25,000 规则）
符合条件、积极参与出租房地产且持有至少10%权益的个人，一般可用最高$25,000特别扣除；修正后AGI超过$100,000的部分按50%减少，至$150,000归零。已婚分开申报且全年分居者，扣除额及门槛减半；年内与配偶同住的分开申报者一般不适用。须用法定修正后AGI，并仍受税基、风险及其他限制。
符合条件、积极参与出租房地产且持有至少10%权益的个人，一般可用最高$25,000特别扣除；修正后AGI超过$100,000的部分按50%减少，至$150,000归零。已婚分开申报且全年分居者，扣除额及门槛减半；年内与配偶同住的分开申报者一般不适用。须用法定修正后AGI，并仍受税基、风险及其他限制。
- 符合条件、积极参与出租房地产且持有至少10%权益的个人，一般可用最高$25,000特别扣除；修正后AGI超过$100,000的部分按50%减少，至$150,000归零。已婚分开申报且全年分居者，扣除额及门槛减半；年内与配偶同住的分开申报者一般不适用。须用法定修正后AGI，并仍受税基、风险及其他限制。
假设Sarah符合$25,000特别扣除条件、并非已婚分开申报、修正后AGI为$120,000，且$30,000出租损失已通过税基及风险限制。扣除额为$25,000−50%×($120,000−$100,000)=$15,000。如无其他被动收入或例外，$15,000可按特别扣除使用，其余$15,000按被动损失规则暂缓。
2. 房地产专业人士身份
房地产专业人士须同时在其实质参与的房地产业务提供超过一半个人服务及超过750小时服务。雇员服务一般仅在持有雇主超过5%权益时才计算。出租活动只有在该专业人士也实质参与该出租活动（或有效合并的出租活动）时才属非被动。税基、风险及其他损失限制仍适用，并非可无限扣除。
- 房地产专业人士须同时在其实质参与的房地产业务提供超过一半个人服务及超过750小时服务。雇员服务一般仅在持有雇主超过5%权益时才计算。出租活动只有在该专业人士也实质参与该出租活动（或有效合并的出租活动）时才属非被动。税基、风险及其他损失限制仍适用，并非可无限扣除。
第四节：被暂停的亏损会怎样？
如果你有一笔亏损被 PAL 规则挡住了，别难过！它并没有永远消失，它只是被暂停 (suspended) 了。
结转 (Carryforwards)
被动损失一般抵销被动收入，不抵销工资或投资组合股息／利息。例外包括符合条件的出租房地产特别扣除及合资格处置时释放损失。公开交易合伙企业一般须各自测试，其暂缓损失不能直接抵销另一公开交易合伙企业或一般被动活动收入。未用被动损失一般可结转。
活动的处置 (Disposition)
一般须向非关联方处置整项权益，并以完全应税交易确认全部已实现盈亏，才释放暂缓被动损失。关联方出售、赠与、部分处置、死亡或分期出售另有规则。释放的损失可抵销非被动收入，但仍须保留其税务性质并符合其他限制。
被动损失一般抵销被动收入，不抵销工资或投资组合股息／利息。例外包括符合条件的出租房地产特别扣除及合资格处置时释放损失。公开交易合伙企业一般须各自测试，其暂缓损失不能直接抵销另一公开交易合伙企业或一般被动活动收入。未用被动损失一般可结转。
成功核对清单
- 损失限制依次适用：税基、风险承担金额、被动活动规则，再考虑超额营业损失等其他适用个人限制。通过一项限制并不代表已符合其余扣除条件；各类暂缓损失须分开追踪。 实质参与可按任何适用法规测试确立；超过500小时只是其中一项，并非唯一测试。其他测试各有条件。出租活动及有限合伙权益有特别规则；工作超过500小时本身不能推翻出租活动规则。 房地产专业人士须同时在其实质参与的房地产业务提供超过一半个人服务及超过750小时服务。雇员服务一般仅在持有雇主超过5%权益时才计算。出租活动只有在该专业人士也实质参与该出租活动（或有效合并的出租活动）时才属非被动。税基、风险及其他损失限制仍适用，并非可无限扣除。
符合条件、积极参与出租房地产且持有至少10%权益的个人，一般可用最高$25,000特别扣除；修正后AGI超过$100,000的部分按50%减少，至$150,000归零。已婚分开申报且全年分居者，扣除额及门槛减半；年内与配偶同住的分开申报者一般不适用。须用法定修正后AGI，并仍受税基、风险及其他限制。
你一定做得到的！持续练习计算题，这些“TAP”规则就会变成你的本能。